Eurobank: Η νέα μετοχική σύνθεση και τα σενάρια

Μηδαμινή θα είναι η συμμετοχή ιδιωτών μετόχων στη Eurobank μετά την ολοκλήρωση της ΑΜΚ, καθώς το ΤΧΣ που την καλύπτει εξ ολοκλήρου θα κατέχει το 98,56%(!). Ανάλογη θα είναι και η διασπορά των μετοχών της, καθώς στην αγορά θα κυκλοφορεί ουσιαστικά μόλις το 0,2%(!), που αντιστοιχεί  σε 7,6 εκατ. τεμάχια.
Η Εθνική, που είχε αποκτήσει το 86% της Eurobank μέσω δημόσιας πρότασης, θα καταστεί μικρομέτοχος. Η συμμετοχή της θα περιορισθεί σε μόλις 1,237%.
Μόλις 1,44% θα είναι το συνολικό ποσοστό των ιδιωτών μετόχων, συμπεριλαμβανομένης της Εθνικής. Μπορεί όμως να αυξηθεί σύντομα, εαν υπάξουν ομολογιούχοι της Eurobank  που θα δεχθούν να ανταλλάξουν τα χρεόγραφα τους με μετοχές της τωρινής ΑΜΚ.
 Επισημαίνεται ότι η Eurobank έχει υποβάλει δύο προτάσεις για εξαγορά δικών της ομολόγων στο 100% της ονομαστικής τους αξίας, υπό τον όρο ότι τα τα χρήματα αυτά θα τοποθετηθούν στην ΑΜΚ. Προτείνει δηλαδή στους ομολογιούχους της να ανταλλάξουν  τις ομολογίες με μετοχές, από αυτές που θα έπαιρνε το ΤΧΣ.
Οι δύο προτάσεις αφορούν ομόλογα, υβριδικούς τίτλους κλπ με συνολική αξία που αντιστοιχεί στο 12% της ΑΜΚ και υπερκαλύπτει το απαιτούμενο ελάχιστο ποσοστό  ιδιωτικής συμμετοχής για να βγεί η τράπεζα εκτός ΤΧΣ.
Το ζήτημα λοιπ'όν είναι αν θα υπάρξει ενδιαφέρον από ομολογιούχους "δανειστές" της Eurobank και αν αυτοί θα κινηθούν συντονισμένα για να  αναλάβουν τον έλεγχο της τράπεζας.
Μια άλλη πιθανή μελλοντική εξέλιξη μπορεί να είναι η απ' ευθείας (άμεση, χωρίς το ΤΧΣ) συμμετοχή του ελληνικού Δημοσίου στην τράπεζα. Αυτό μπορεί να γίνει με τη μετατροπή των προνομιούχων μετοχών σε κοινές.
Το Δημόσιο κατέχει τώρα 345,5 εκατ . προνομιούχες μετοχές της Eurobank, συνολικής αξίας 950 εκατ. ευρώ, που είχαν εκδοθεί με το πρώτο πακέτο στήριξης  τραπεζών επί ΥΠΟΙΚ Γ. Αλογοσκούφη.
Αν η τράπεζα δεν μπορεί να τις αποπληρώσει, θα μεταραπύν σε κοινές μετοχές. Η ονομαστική τους αξία αντιστοιχεί σε  3.167.000  νέες μετοχές. Παίρνοντας αυτές τις νεοεκδιδόμενες μετοχές, το Δημόσιο θα έχει απ' ευθείας συμμετοχή 45,2%. Το ΤΧΣ θα περιορισθεί σε περίπου 54%, ενώ η Εθνική και ιδιώτες μικρομέτοχοι  θα συγκεντώνουν συνολικά μόλις 0,8%.

 1,24% Eunik;h
oloi 1,44% TΤΧΣ 98,56%
 μείωση του συνολικού αριθμού των κοινών μετοχών της σε 55.294.843, με συνένωση τους με αναλογία δέκα (10) παλαιές κοινές μετοχές σε μία (1) νέα κοινή μετοχή (reverse split) και (ii) μείωσης της ονομαστικής αξίας της νέας (προερχόμενης από το reverse split) κοινής μετοχής της σε 0,30 ευρώ, με σκοπό το σχηματισμό ισόποσου ειδικού αποθεματικού, σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 4α του κ.ν. 2190/1920 και

β) την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας με έκδοση 3.789.317.358 νέων κοινών μετοχών, ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ και τιμή διάθεσης 1,5409 ευρώ, για την άντληση συνολικά 5.839 εκατ. ευρώ,

Μετά τις ανωτέρω εταιρικές πράξεις, το μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας ανέρχεται σε 2,103 δισ. ευρώ, διαιρούμενο σε α) 3.844.612.201 μετοχές κοινές με ψήφο, ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ  και β) 345.500.000 προνομιούχες  χωρίς δικαίωμα ψήφου, εκδοθείσες σύμφωνα με το ν. 3723/2008, ονομαστικής αξίας 2,75 ευρώ (αξία 950 εκ.)
αν γίνουν μετοχές, δημοσιο θα πάρει 3.167.000 (+3844 = 7.011 εκ) και θα έχει 45,2%

sofokleousin.gr